Управление ликвидностью

В рамках работы по повышению качества управления внутригрупповой ликвидностью «Газпром» внедрил систему централизованного управления внутригрупповой ликвидностью (cash pooling).

Основные понятия

Cash pooling — система централизованного управления денежными потоками группы. Система дает возможность головной организации оперативно управлять и контролировать движение денежных средств по счетам компаний-участников группы. Это позволяет минимизировать потребность группы в дополнительных краткосрочных заимствованиях, и, следовательно, сокращать расходы на процентные выплаты. Кроме того, cash pooling способствует повышению эффективности операций размещения временно свободных средств, а также упрощает учет движения средств внутри группы.

Денежные средства участников системы cash pooling могут быть объединены в виртуальный пул (notional pool) или реальный пул (real pool). Организация виртуального пула означает объединение счетов участников без фактической их концентрации на основном счете (мастер-счете).

Организация реального пула предполагает перечисление средств со счетов его участников на мастер-счет в конце банковского дня и перераспределение этих средств между счетами участников согласно их потребностям.

История внедрения

«Газпром» начал работу над созданием системы cash pooling весной 2008 года. Было принято решение о выделении двух направлений: формирование системы cash pooling в зарубежных компаниях Группы «Газпром» и создание cash pooling в российских дочерних компаниях.

Поскольку cash pooling подразумевает концентрацию средств на счетах одного или нескольких банков, одной из ключевых задач проекта стал выбор банковских площадок. В результате анализа предложений для организации зарубежных пулов были определены два банка — Deutsche Bank и BNP Paribas. Расчетным банком для формирования виртуального пула с участием российских компаний Группы «Газпром» был выбран «Газпромбанк».

Текущее состояние

На сегодняшний день система централизованного управления ликвидностью охватывает несколько денежных пулов.

В системе cash pooling для зарубежных компаний группы в 2009 году был создан реальный мультивалютный пул, куда входит группа Gazprom Germania. Также функционирует виртуальный мультивалютный пул с участием компаний Gazprom E.P. International B.V., Gazprom Sakhalin Holdings B.V., Gazprom Finance B.V.

В России успешно работает виртуальный мультивалютный пул, объединяющий денежные потоки (в рублях, евро и долларах) 84 дочерних обществ и обособленных подразделений Группы «Газпром».

С начала внедрения системы «Газпром» повысил качество оперативного планирования в дочерних организациях компании, обеспечил рост доходности операций по размещению денежных средств Группы. Внедрение системы позволило увеличить эффективность размещения временно свободных средств Группы примерно на 40%. Кроме того, созданы благоприятные условия для привлечения «Газпромом» краткосрочного кредитования по льготной ставке в рамках ликвидности пула. Максимальный объем такого кредита составляет на текущий момент 60 млрд. рублей.

Развитие системы

«Газпромом» ведется постоянная работа по развитию и совершенствованию системы управления внутригрупповой ликвидностью по нескольким направлениям:

  • расширение пулов за счет подключения новых счетов участников, а также увеличения количества участников;
  • оптимизация схемы взаимодействия с банками, на площадках которых организованы пулы;
  • внедрение новых ИТ технологий в области управления денежными потоками.

Кроме того, продолжается работа по развитию системы централизованного управления ликвидностью на площадке банка «Россия», в котором обслуживаются некоторые крупные дочерние организации «Газпрома», в частности — ООО «Газпром межрегионгаз» и ООО «Газпром комплектация».